亚信科技市盈率（亚信科技股份分析）

今年是亚信科技成立30周年，近日公布了上半年业绩。上半年，亚信总收入达32.82亿元，同比增长5.6%；净利润为人民币2.12亿元，同比增长12.3%，实现了营收和利润的稳健双增长。

其中，亚信上半年新业务订单同比增长超过20%，三鑫新业务订单同比增长超过70%，三鑫业务收入达到10.91亿元人民币，同比增长8.7%，占营业收入的33.3%。

面对复杂的市场经济形势，30岁的亚信科技表现出了强大的“韧性”和“踏实”。从上半年整体财报数据来看，亚信科技近半年来一直处于稳定增长态势，实现了经济转好时的平稳过渡。

机遇即考验:三新业务仍在增长，运营增长有望转正。

近年来，三鑫业务一直被认为是亚信业绩的发展和增长。半年来，三鑫业务营收达10.91亿元，增长8.7%，占总营收的33.3%。其中，垂直行业和企业的云收入增长率为29.4%，占收入的10.7%。OSS收入增长14.9%，占比高于去年同期0.7%，OSS整体占比8.7%。但只有数字智能运营业务下降了6%，数字智能运营业务占总收入的13.9%，也比去年同期下降了1.7个百分点。

对于数字情报运营业务的下滑，亚信科技CEO高年树表示，数字情报业务一部分是咨询和行业报告，受困于外部市场环境。今年上半年IPO数量下降，导致传统艾瑞咨询报告和咨询需求下降，业绩全部下滑。另一方面，亚信在收购艾瑞后发生了深刻的组织变革，目前正处于内部磨合的阵痛阶段。

高对艾瑞数字智能的发展非常有信心。他表示，数字智能的运营在下半年一定会实现正增长。在高中读书之前，他就表示，对于艾瑞数字智能，他希望在未来3-5年实现年均40%的增长，而这种信心主要源于艾瑞在互联网、广告、快消、媒体、新经济等方向的多年深耕，以及亚信科技近年来在数字化运营方面的积极探索，这是艾瑞数字智能快速发展的资本。

能源行业突出重围，让垂直行业的业务发展一片光明。高念舒表示，亚信科技以数字智能产品、云网产品、IT产品三大类标准产品为基础，形成了“标准产品+解决方案”的高质量发展模式，在能源、金融、交通、邮政、政务等行业取得了良好的业绩。今年上半年，亚信垂直行业及企业的云业务收入为人民币3.51亿元，同比增长29.4%。其中，能源行业收入突破1亿元，业务规模达到去年同期的近3倍；交通运输和政务行业收入分别增长71%和40%。

能源行业，上半年亚信科技继续深耕核电市场，江苏核电订单落地，合同金额1.4亿元。目前，中国有78台核电机组在运行和在建，亚信的5G专网产品和服务已覆盖其中的23台。除了核电市场，中国还有2000多台火电机组、上千个新能源站有5G专网的相关需求，这为亚信的能源业务带来了广阔的市场推广和复制空间。

在交通行业，亚信科技携手项目投资建设联合体，中标西南最大高铁智慧枢纽重庆东站智慧枢纽项目，项目金额超过6亿元。此外，亚信科技已深度参与云南、湖南、广东等省高速公路数字化系统建设，高速公路领域数字化拓展进一步扩大。在政务行业，亚信科技深化政务大数据业务能力和建设运营能力，以“产品+服务”推进天津滨海新区大应急一体化平台项目，为上海大数据中心等部门提供大数据相关产品和解决方案。

网络智能产品助力OSS快速成长。高表示，上半年OSS业务增长14.9%，主要得益于运营商计算网络、自智能网络和传统网络管理升级带来的机遇。随着大模型、大计算能力带来的新一波人工智能技术的突破，以GPT-4为代表的超大型语言模型将加速通用人工智能的实现。未来，随着AIGC技术在网络智能中的应用，OSS业务将继续高速发展。

扎实稳健:数字智能创新持续推动BSS业务稳步增长

自高雪提出“创新固业”概念以来，BSS业务不断以数字智能产品和创新解决方案满足新项目和新需求，帮助客户实现数字智能转型。作为亚信科技的主要营收力量，BSS业务在今年上半年仍保持市场领先地位。

从财报来看，上半年，亚信BSS业务收入达21.05亿元，同比增长1.9%。高念雪表示，目前亚信的BSS业务市场仍有机会实现增量发展。首先，AIGC通过大数据、人工智能和大模型技术，在客户服务、营销、营销、验收、运营和维护方面赋能业务支持和驱动传统应用创新。二是为运营商政企和云服务提供支撑系统和技术服务；第三，运营商集约化带来的大版本升级机会；第四，市场整合机会。目前，亚信科技已深度参与运营商IT支撑系统的云化、数字化智能化、集约化项目建设，推动大型项目高质量成功交付；在数字智能创新方面，亚信科技与客户合作，基于自主创新产品打造创新应用，其中AIGC已应用于多个CRM平台席位和元宇宙运维项目。同时，亚信科技也在积极拓展新客户，依托AI、大数据等前沿技术，与上海电信携手打造全新的“智能计费系统”；还获得了中国广电物联网运营支撑平台项目，帮助广电客户实现用户增长突破。

高表示，BSS业务的下一步将继续为客户提供AIGC，我相信BSS业务在未来将会有稳定的增长。

2025年的业绩要超过100亿元的目标，未来两年非常重要。

高学书表示，2023年下半年，亚信科技预计利润增长趋势将持续，收入增速将高于下半年；BSS销售人员持续稳定增长，OSS业务和垂直行业保持快速增长态势，数字情报运营呈现恢复性改善。

对于未来的发展，亚信科技也很有信心。高学书表示，亚信科技将坚持“一个巩固、三个发展”的战略和“两大主导产品和服务”的方向，坚定不移地推进“2025年业务规模突破100亿，三大新业务一半在全国”的目标。

亚信科技自2019年提出百亿目标以来，连续四年超百亿的业绩目标一直没有动摇。现在2023年，还有两年时间实现超100亿的目标，这代表着亚信科技将进入快速发展的关键阶段！