变革后的第一份考试淘天拿下“全”

2023年8月10日晚间，阿里巴巴公布了2023年第二季度(2024财年第一季度)的业绩报告。集团总收入2341.56亿元，同比增长14%；非美国通用会计准则净利润449.22亿元，同比增长48%。收入和利润超出市场预期，推动股价上涨超过7%。

外界高度关注阿里巴巴的财报。

阿里巴巴集团的财报一直被视为中国整体消费复苏的晴雨表之一，而这份财报是其今年“1+6+N”改革后的第一份成绩单。人们希望通过这份财报，能够窥见这家全球最大商业零售商转型后更多新的商业趋势和发展趋势。

从业务增长来看，田涛扛起了“松绑”后集团发展的大旗。在第二季度财报中，“田涛”的增量规模达到集团总增量的43.4%，被称为阿里这艘科技航母营收增长的“核动力引擎”。

从资本市场来看，田涛的收入和利润等核心指标均超出市场预期。第二季度，息税前利润同比增长9%，EBITA零售业务部门的收入增长率达到13%。CRM(客户管理收入)不仅再次实现正增长，而且历史性地达到两位数，带动业务量接近800亿元。

用户端，6月淘宝APP日活跃用户同比增长6.5%，日均DAU 4.02亿，MAU 8.87亿。这意味着淘宝也成为唯一一个日活突破4亿的平台，活跃用户领先优势进一步扩大。

正如田涛集团CEO戴珊在财报会议上所说，这份财报意味着:

“淘宝App用户规模的增长通道已经打开。”

田涛这次的表现成为阿里巴巴激励二级市场的关键。如果仔细看这份财报，田涛向外界交出的成绩单可以称得上“全A”，没有缺点。

首先，田涛的投资效率高于预期。

6·18前夕，戴珊在淘宝商家大会声明中强调，淘宝要“持续”和“大力”投入。当时，很多人将这一表态视为淘宝将大规模为市场“烧钱”的信号，部分淘宝内部人士也将其视为“新一轮投资周期”。

不过，由于第二季度财报涵盖618，田涛的营业利润率并没有受到太大影响。田涛调整后的利润率仅从去年的44.1%小幅降至本季度的42.9%，但同时实现了净利润和营收分别9%和12%的高增长。

其次，平台两端用户和商户的数据实现了同步增长。

除了成功突破4亿的日活，田涛在“618”大促期间的总活跃用户数达到9.15亿，几乎相当于对中国有购买力人群的全覆盖。

除了保持用户的增长，阿里生态体系内的商家也明显加快了“入淘”和“回淘”的速度。淘宝官方数据显示，过去一年，全年新增商家超过500万。其中，本季度天猫新增商户增长75%，日活跃广告付费商户数量同比增长超过20%，增速超过去年同期。

最后，高购买力用户与平台内用户总数实现了同步增长。

用戴珊的话说，阿里大体做到了“用户量和购买力双轮驱动”。

今年一季度发布年报时，阿里透露，其平台中一年购买超过1万元的“高购买力群体”超过1.24亿人。在第二季度，田涛高购买力人群仍然保持了良好的增长速度。

根据田涛官方公布的数据，其核心用户群体88VIP的消费在618期间实现了两位数的增长，第二季度VIP人数也创下历史新高。根据戴珊的分享，在618 GMV增长的两个因素中，消费者的支付订单和每单平均消费的增长率惊人地相同——他们的贡献是高度平衡的。

在“均衡增长”的背后，淘宝其实在内卷化的红海中走出了一条漂亮的向上“正循环”曲线。

用户和商户规模的双头增长，意味着平台内部生态的持续繁荣；用户购买力和数量同步增长，意味着消费韧性强，平台体验和效率共同发展；利润和营收的双增长，意味着平台投入是可持续的，利润可以支撑进一步的平台生态建设。

一个全国性的超级平台，在不落下一个核心指标的情况下努力成长，是有价值的。都是基于平台的。增长战略非常良性。

戴珊在财报沟通会上将这一增长归功于集团“三大战略”的初步成功。

所谓“三大战略”，就是田涛在今年5月的618招商大会上宣布的三大战略方向，即“客户至上”、“生态繁荣”、“技术驱动”。围绕这三个方向，田涛在产品、组织、战略上做了很多改变。

以用户端为例，效率和体验成为留住用户的两大抓手。

今年，淘宝首页围绕用户体验进行了重大改版，创新推出了“夜间淘宝”模块；在性能上，进一步加速了天猫超市的“半日达服务”，目前已覆盖全国八大城市。

在淘宝，淘宝的内容战略红利已经逐渐显现。

今年6·18期间，淘宝上发布短视频的商家每天增长55%，人才增长200%。自去年罗永浩等大V引领“网络名人入淘潮”以来，从TVB港剧式投放、张国荣纪念演唱会，到梅西粉丝见面会、苹果全球首发等等，淘内优质主题内容不断推陈出新。

越来越多的用户进入淘宝进行内容消费，进一步促进了用户活跃度和粘性的提升。淘宝官方数据显示，短视频日均用户观看量增长了113%，观看次数和观看时长也相应翻倍。

用户生态的繁荣，不仅得益于B端生态的繁荣，也为B端的发展提供了动力。

淘宝坚持加大对中小卖家的扶持力度，先后推进了“百万新商人计划”、“新生代百店创造营”、“新星入驻淘宝计划”，为不同类型的新商家提供支持。淘宝官方数据显示，今年淘宝新增的500万商家中，有130多万是00后商家。

越来越多的人开始迈出自己“淘”的第一步。

在平台的支持下，200多万中小淘宝商家首次卖出第一单参与618，淘宝6万多少数民族需求增长超过100%。数据显示，天猫第二季度新商同比增长75%，超过去年上半年，其中45%为工业品牌，20%为新消费品牌或内容IP和MCN。

对于商家来说，淘宝田涛拥有最高的用户规模和最完善的配套设施，是商家运营全生命周期和用户全生命周期的唯一平台——商家在淘宝可以获得从0到1、从1到100的无限可能。

第二季度，淘宝宣布启动为期三年的千星计划，每年从新潮流赛道招募1000个成长型、高潜力品牌。目标是孵化和打造1000个营业额过千万的新品牌，100个营业额过亿的新品牌，10个营业额过亿的新品牌。

与此同时，技术本身也在不断降低商家的经营门槛。

今年，陶天江利用阿里巴巴的AI能力，加速为商家赋能。除了今年正式公布15款智能私域服务工具，天猫还在5月启动了“AI生态伙伴计划”，开放七大业务场景应用AI落地；7月，阿里妈妈推出了“万向实验室”，帮助商家零成本适配模型，创建高标准的产品地图。

也有人在淘宝推出了自己的AI实验，也开启了未来新的商业想象。4月份，在AI工具的帮助下，几个年轻人在短短一两周内彻底实现了店铺的搭建和商品的上架。连“LumiWink”这个名字都是AI取的。

有人说，我们正处于社会发展的十字路口。进出口循环的产业结构重塑，AI革命带来的效率革命，兴奋与焦虑交织的情绪，让很多人想要找到答案。

改革后的田涛给出的答案是回归本质。

平台是一个由用户、商家、商品、内容组成的场。商业生态的高度繁荣和用户的高频粘性，两个要素互为基础，相互交织，成就了今天这样一个全能的淘宝。田涛落地三大新战略的核心逻辑依然是转动这两个齿轮让生态再次转动——改变的目的是繁荣生态，只有生态繁荣了，改变才能长久。

正因为如此，田涛决定放手投资后，ROI并没有受到太大影响，但平台生态的所有参与者都可以从中受益。

“回归本质”、“撬动周期”是田涛的选择，某种程度上也是中国零售生态的共识，而大量商家“回归陶涛”就是其中一个侧面——消费需要回归体验和购物快感，而不是简单的价格战；商家需要的长期经营发展的潜力，而不是简单粗暴的透支销量；平台的发展需要现金流的正循环，而不是奇迹般的烧钱赌博。

这就像一个跷跷板游戏。过分专注于一方而忽略了另一方，整个游戏无法长久进行下去。而一旦我们遵循一定的平衡，游戏就会在一个正向的循环中继续下去。

所以，如果要用一句话来概括田涛的“全A”成绩单，那大概就是赢得长期主义的第一步。在外部环境越复杂的时候，越坚守核心价值观，越能走得踏实。

田涛给了我们所有人一个样本。