奇安信ngsoc，奇安信发布半年报

8月30日，齐安信(688561。网络安全龙头企业SH)发布2023年半年报。报告期内，公司业务增长强劲，实现营业收入24.83亿元，同比增长26.15%，实现毛利15.14亿元，同比增长34.39%。公司毛利率为60.97%，高于去年同期和今年一季度。公司高质量发展取得新成绩，整体业绩持续稳定增长。

毛利高速增长34.39%，规模优势持续扩大。

报告期内，随着公司产品实力的不断提升，高毛利产品在公司收入中的占比进一步提高。公司毛利率为60.97%，高于去年同期和今年一季度。实现营业收入24.83亿元，同比增长26.15%。

与此同时，营收与三费“剪刀差”日益明显，经营效益持续改善。期间费用方面，公司三大费用增速均有不同程度的下降，其中销售费用下降1.56个百分点，管理费用下降8.94个百分点，R&D费用下降11.76个百分点，三项费用合计增速为10.42%，较上年同期下降6.50个百分点。三大费用在营收中的占比也稳步下降。销售费用、管理费用和R&D费用占营业收入的比重分别下降2.73个百分点、4.31个百分点和7.13个百分点，三大费用占营收的比重合计为99.53%，较去年同期下降14.18个百分点。人效方面，公司人均收入超过25万元，同比增长27.98%，品牌和平台战略效应凸显。

根据郭进证券的研究报告，与其他软件厂商相比，网络安全厂商的投资更大，主要是在人员方面。因此，解决降本增效问题成为网络安全行业的当务之急。AI可以有效提高安全运营的智能化和自动化程度，显著降低对安全人员的需求，从而带来显著的降本增效空间，网络安全厂商盈利能力有望提升。

为了提高生产效率，奇安信近日发布了首款工业级大型模型应用Q-GPT(奇安信大模型)安全机器人和大型模型守护者，用智能对抗智能，用智能保护智能。一个安全机器人等于60多个安全专家，可以产生2000万元左右的经营效益，也将大大提高公司的经营质量，增强盈利能力。

绝对优势产品收入占比超50%，领先地位进一步巩固。

报告期内，公司绝对优势产品收入占比超过50%，其中核心产品线增长较快，终端安全品类收入较去年同期增长超过41%，数据安全品类收入较去年同期增长超过40%。

公开资料显示，在中国网络安全产业联盟(CCIA)发布的《2023年中国网络安全市场及企业竞争力分析报告》中，奇安信连续三年位居“中国网络安全产业竞争力50强”榜首，市场份额进一步提升至9.83%。

齐安信的领先地位，离不开其步骤清晰、步步为营的产品体系，以及以此为基础的产品发展战略。公司产品具有较强的市场竞争力和市场潜力。目前，Chianxin基于市场份额的定义构建了四层产品阶梯:绝对优势产品、市场第一产品、市场领先产品和高增长潜力产品。

具有绝对优势的产品有终端安全、威胁发现与态势感知、代码安全等。市场上的首批产品包括数据安全、云安全和威胁情报。市场主导产品包括零信任、边境安全、工业安全等。高增长潜力产品包括AI+安全、网络安全保险、车联网安全、托管服务和SASE。

冠基行业客户增长强劲，百万大客户收入占比进一步提升。

财报显示，百万级以上客户收入增速超过40%，收入占比从63.95%提升至71.79%，体现了驰安信在重点客户市场拓展方面的显著成绩和优势。上半年公司单个客户产生的收入较去年同期增长近25%，客户复购率近50%，体现了客户对公司产品和服务的认可，这种认可和深度合作关系进一步转化为新的商机。公司在拓展新客户方面也取得了不错的成绩。上半年公司新增客户单一客户产出比去年同期增长63%。

从收入的行业结构来看，企业客户仍然是公司业务增长的主要引擎。企业客户、政府客户、公安部门收入占比分别为68.71%、22.14%、9.15%，企业客户收入增速超过36%。重点关键基础设施行业客户收入增长尤为显著:能源、金融、运营商收入合计占公司主营业务收入的30%以上，较去年同期增长45%以上，基础设施行业客户对网络安全产品和服务需求旺盛。

据了解，自5月1日起，《信息安全技术关键信息基础设施安全保护要求》正式实施，对“官基”企业提出了更高的要求。为了“量身定制”能够有效满足不同类型客户需求的产品和服务，长安信深化了销售端的结构调整，正式形成了三大营销体系:面向行业客户的CBG、面向区域政企市场的CBG、面向长尾市场的CBG。

公开资料显示，驰安信圆满完成了2022年北京冬奥会、残奥会网络安全保障任务，实现了“零事故”的承诺，开创了海关相关行业安全建设“零事故”新标准，得到了海关相关行业客户的充分认可。

需要注意的是，奇安信作为网络安全龙头企业的主要收入集中在下半年。随着公司营业收入的不断增长，规模经营效益逐年提高。市场对公司2023年全年业绩持积极态度，坚定看好公司未来发展。未来，Chianxin将继续聚焦核心战略资源，培育和孵化更多优秀的重量级产品，更好地满足客户日益复杂和苛刻的网络安全建设需求。(刘璐璐)