振芯科技(300101)，振芯科技诊股

中新经纬8月29日电(牛)近日，振芯科技发布的2023年半年报显示，上半年公司营收和利润双双下滑，增速创近年来新低。

营收净利润下滑，应收账款近10亿。

报告显示，今年上半年，振芯科技实现营业收入4.35亿元，同比下降12.96%，增速创近5年来新低。2019年至2022年同期，公司营收增速分别为4.83%、-10.30%、111.60%、38.87%。

报告显示，上半年振芯科技实现归属于上市公司股东的净利润1.1亿元，同比下降32.66%，增速创近4年来新低。2019年至2022年同期，公司归母净利润增长率分别为-71.30%、52.81%、586.81%和105.09%。

具体来看，今年上半年，振芯科技三大主营业务均有不同程度的下滑，其中北斗导航集成应用业务下滑幅度最大，营收0.98亿元，同比下降30.52%，受终端产品交付量下滑影响。

公司解释称，今年上半年，北斗二代终端产品正在逐步向北斗三代终端产品转变。虽然公司签署的北斗第三代终端和模块订单较去年同期大幅增加，但由于报告期内北斗第二代终端产品较去年同期有所下降，导致北斗导航集成应用业务有所下降。

智慧城市建设及运营服务业务方面，上半年收入0.87亿元，同比下降9.57%，受视频监控系统项目建设及验收进度影响。此外，集成电路业务收入2.5亿元，同比下降4.72%，受设计服务项目验收节点影响。

毛利率方面，报告期内，振芯科技集成电路业务和北斗导航综合应用毛利率分别上升1.10%和9.10%，智慧城市建设及运营服务毛利率下降10.48%，其他业务毛利率下降18.01%。

国联证券在8月28日发布的研报中表示，考虑到验收节点、北斗二代需求不确定性等因素，预计振芯科技2023年至2025年营业收入分别为12.01亿元、15.82亿元、19.79亿元(此前预测分别为:16.06亿元、21.91亿元、27.33亿元)。对应增长率分别为1.54%、31.76%、25.12%，归母净利润分别为2.58亿元、3.83亿元、4.97亿元(此前预测分别为3.98亿元、5.39亿元、6.7亿元)，对应增长率分别为13.92%、48.15%、29%。参考可比公司，给予振芯科技2023年50倍PE，目标市值129.17亿元，对应股价22.88元，维持“增持”评级。

报告显示，今年上半年，振芯科技的营业成本和销售费用分别下降了15.94%和12.70%，而管理费用则上升了32.23%，约为8038.84万元。对于关系费的增长，振芯科技将其归因于股份支付费用即人力成本的增长。

此外，值得注意的是，截至2023年上半年，振芯科技应收账款增至9.82亿元，是公司上半年总营收的两倍多，而在2023年初，这一数字为8.41亿元。振芯科技在报告中称，应收账款增加主要是由于销售回款不及产品交付。

计划投资7.3亿元建设工业园区已搁浅12年。

8月27日，振芯科技发布《关于调整北斗产业园建设规划的公告》(以下简称调整公告)。这个已有12年历史的公园建设计划再次迎来新的调整。

2011年，振芯科技董事会拟在成都高新技术产业开发区购买25亩土地，建设北斗卫星导航产业园。但2012年，由于成都高新区计划在附近建设变电站，上述土地无法使用。

2016年，振芯科技再次拿下成都高新西区一块约133.86亩的工业建设用地，并取得国有土地使用证。然而，当年10月，振芯科技原实际控制人因犯挪用资金罪、虚开发票罪，被判处有期徒刑5年。振芯科技终止非公开发行a股，北斗产业园建设未能如期开工。

在上述调整公告中，振芯科技表示，在西区原有133.86亩土地的基础上，公司拟与政府达成协议，通过有偿分割的方式向高新区政府返还50亩国有土地使用权，并预留83.86亩土地继续建设工业园区。公司将投资约7.3亿元建设约11万平方米的“创鑫智能产业园”，计划通过自有资金和银行贷款保障项目建设。建设期为2024年至2025年。(中新经纬APP)

(本文观点仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。)

中新经纬版权所有。未经书面授权，任何公司或个人不得转载、摘抄或以其他方式使用。

责任编辑:常涛、李钟原

来源:中新经纬

编辑:王晶晶

广告等商务合作请点击此处。

未经正式授权严禁转载本文，侵权必究。