保险金信托融合保险“以小博大”杠杆优势和信托“风险隔离,财富

21世纪经济报道记者杨西北京报道

近年来，随着居民财富规划意识的觉醒和金融协同服务生态的日益完善，财富家庭的综合财富管理需求不断释放。在此背景下，保险基金信托迎来了巨大的发展。

保险基金信托作为一种创新的财富管理安排，整合了保险“小、宽”的杠杆优势和信托“风险隔离、财富继承”的制度优势，成为财富规划、配置和测试家庭信托服务的首选工具。

(数据图片)

根据中信登的数据，截至2023年1月，保险基金信托新增规模达到89.74亿元，环比增长67.05%。从市场参与者的角度来看，目前信托、保险、银行等共同努力开展保险基金信托业务。目前，30多家信托公司和40多家保险公司开展相关服务，经常出现大订单、复杂结构设计和创新场景案例。

鲜花盛开，用火烹饪油。在强劲的增长下，从业者喜欢看到保险基金信托业务的“种子萌芽”，但也在探索其业务边界，探索更多的服务想象空间。最近，国家投资泰康信托和惠宇全球家庭智库FOTT在北京举行了闭门沙龙。许多深入参与保险基金信托发展的业内人士热烈讨论了新时期保险基金信托业务协调发展的新模式、新生态、新路径。

建设财富保障和继承闭环

自2014年首次引入中国以来，保险基金信托业务逐渐发展成为一个系统。在中国，保险基金信托对接的信托财产主要是保险基金请求权，通常表现为保险的受益权。在具体实施过程中，还需要根据保险类型的差异再次判断保险受益权。

2023年3月发布的《关于规范信托公司信托业务分类的通知》旨在引导信托业充分发挥信托体系优势，有效创新信托体系，丰富信托源业务供应。其中，“保险基金信托”已成为资产服务信托-财富管理服务信托项下的独立分类业务。

根据惠裕全球家族智库FOTT研究，业内普遍认为，保险基金信托在加强各参与机构跨行业合作、补充政策服务、完善服务保障等方面发挥着重要作用。一般来说，保险基金信托使保险的财富保障功能更加安全，从而为客户建立坚实的财富保障和继承服务闭环。

事实上，随着保险基金信托业务的发展，除了1.0模式和2.0模式外，该业务还逐渐演变为3.0模式。在3.0模式阶段，客户用自己的资金建立信托，委托信托公司购买保险，信托公司用信托财产支付保费，并与保险公司签订保险合同，而不是保险基金信托，更像是基于家庭信托的定制服务。

国投泰康信托家族信托事业部总经理高飞表示：“具有‘基石资产’属性的保险，补充了信托结构的灵活性，使保险信托在财富保障和继承的基础上有更多的服务想象空间。特别是在养老金、教育、医疗、慈善、特殊护理等财富应用场景层面，具有更丰富的功能扩展。”

根据资源禀赋探索服务创新

事实上，随着保险信托业务的增长，保险公司和信托公司不断创新和迭代保险信托的业务模式。典型的表现是保险信托的“场景”，即“保险信托” 场景如“保险金信托”。 遗嘱”、“保险金信托 慈善”、“保险金信托 公益”等。

值得注意的是，随着我国老龄化进程的加快，第三支柱养老体系的建设迫在眉睫。近年来，许多保险公司选择在养老领域努力工作，并逐渐在养老社区、医疗资源、家庭护理等养老领域积累了大量资源。在振兴各方资源、帮助保险基金信托产品迭代的方向上，将养老金需求融入产品已成为首选。

泰康人寿健康财富管理部信托顾问高级顾问专家胡天翼表示，泰康人寿保险基金信托业务实际上依赖于泰康集团的总体战略。目前，泰康为客户提供长寿解决方案、健康解决方案和财富解决方案三种解决方案。保险基金信托业务属于泰康为客户提供的“水平和垂直”服务的一部分。

胡天翼介绍，“一横”是围绕客户整个生命周期的服务，从“摇篮”到“天堂”；“一纵”是从个人到家庭再到家庭的服务延伸。其中，保险基金信托可以保护客户的财富，包括财富继承，并产生一系列衍生效果。

在创新场景方面，胡天翼表示，泰康人寿的保险基金信托业务不仅包括传统模式，还包括创新模式。以养老需求为例，泰康人寿可以通过保险基金信托向养老社区公开支付，解决了许多老年人残疾、智障、子女不在身边等问题造成的“支付困难”。

鉴于保险基金信托未来的场景创新趋势，国家投资泰康信托家庭信托部副总经理刘鹏告诉记者，保险基金信托和家庭信托实际上可以服务于客户更高层次的财富目标。借助其独特的风险隔离优势，信托可以帮助财富家庭实现财富保护和继承安排、公益慈善等更个性化、灵活的顶层规划，应对家庭财产纠纷、婚姻资产转移、家庭企业继承、未成年子女保护、家庭成员挥霍、法律或代际继承障碍等风险。

刘鹏进一步指出，当前行业生态合作伙伴需要根据各自的资源禀赋，进一步加强“业务耦合、生态系列”，塑造保险基金信托和家庭信托协调发展的新模式，更好地为客户提供各种综合金融创新服务。

展业问题逐渐显性化

当保险基金信托需求“井喷”时，该行业如何进一步快速发展？与会者认为，当前展览行业面临的问题也逐渐显性化。

一些客人认为，目前保险基金信托服务机构的认知水平不同，创新服务能力不足，客户的多样化需求没有得到充分满足，市场空间也没有得到充分开放。一些来自商业银行私人银行部门的客人认为，目前员工缺乏相关的专业知识，导致财富顾问对客户需求的解释不深入，把握能力不强。

一般来说，优化产品设计、升级迭代服务标准、建立高效的合作对接机制是各参与方面临的难点和痛点，也是下一步机构合作需要突破的重点。

一位与会者表示，目前保险基金信托和家庭信托产品的起点进一步下降，将不可避免地导致客户的快速扩张，并进一步暴露机构服务能力的不足。客户签订相对标准化的信托合同，但当信托需求真正发生时，金融机构在后端的差异化服务能力实际上是不够的。因此，该行业需要进一步探索如何在大量标准化的信托服务框架下做好客户的后续服务，以避免营销端的“缺乏信心”。

据悉，鉴于保险基金信托行业发展中存在的诸多问题，国投泰康信托将与惠裕全球家族智库FOTT进行一系列研究，并发布《2023年中国保险基金信托创新发展白皮书》，促进保险基金信托行业健康发展，帮助行业发展创新与客户实际需求实现同频共振。

惠裕全球家庭智库FOTT创始人范晓曼表示，研究还将分析国内外保险信托业务发展的共同规律和不同特点，帮助保险信托在财富管理和家庭继承中发挥更大的作用，为服务模式创新提供新的思路和参考。

(文章来源:21世纪经济报道)