数字经济企业走向资本市场中的财税问题丨《报告》精选⑧

来源：君联资本CEOClub

面对技术迭代快、资金需求大、市场风险高等行业挑战，借力资本市场，往往成为数字经济企业的不二选择。如何更好发挥投资人的作用？数字经济企业在财务和税务有哪些关注重点?上市前要做哪些准备工作？本文从资本市场和财务管理角度给出了具体的建议。

借助社会力量提升造血功能

股权融资

引入战略投资者不仅能缓和现金流压力，也会带来增值服务。投资者利用自身的管理经验和资本运作经验，能够帮助企业制定市场规划、营销策略等，提升企业管理水平。

投资人的引入，也会促进数字经济企业的规范化。此时财务管理工作需要理顺与各个管理机构之间的关系，并在一定范围内独立运作，行使财务工作所需要的独立核算权利，以便进行会计信息的计量和反馈的工作要求。

上市融资

上市是对企业管理水平、发展前景、盈利能力的肯定，有利于迅速提高数字经济企业的知名度和社会影响力，也有利于吸纳优秀人才，提升员工对公司的忠诚度。

在筹备上市的过程中，数字经济企业必须梳理企业的管理架构，完善内控，以满足上市要求。保荐机构、战略投资人以及会计师事务所和律师事务所在内的中介机构，则会运用自身的专业知识和经验，针对发行人的经营状况和所在行业特点，帮助其形成完善的运营环境。因此，通过上市融资也能减低企业自身管理内部运营机制失效的风险，改善数字经济企业的管理水平。

财务制度与成长阶段匹配

合规应提早筹划

财务管理是企业管理的基础。构建并完善财务制度，提高企业内部竞争力，有助于企业的高效发展。但是，不同成长阶段的公司规模、经营模式、辐射领域、所有权结构及外部监管要求有所不同，公司的财务管理的目标也存在较大的差异，应根据公司的成长阶段来逐步丰富和优化配套的财务制度。

近年来，财务合规的要求越来越高。部分企业因为合规工作延误，导致上市进程被影响。因此，建议数字经济企业根据上市时间表，尽早进行合规准备工作。考虑到数字经济企业的业务安排与传统生产制造业企业相比更为复杂，筹备IPO应在计划申报期的第一期开始即结合业务特点，规范财务和税务相关处理。

关注国内外税收环境变化

带来的机遇与挑战

软件企业一直是国家鼓励扶持的重点行业，从国发[2000]18号文开始，国家针对软件行业出台了一系列的系统性税收优惠政策。同时，各地也依据自身的产业结构和发展导向，出台了包含数字化经济的软件和信息服务业相关的财税优惠政策，激励企业研发创新。

企业应持续关注政策相应实施细则的发布，结合自身情况提前进行规划。建议从以下几个方面着手：

建立并完善研发组织管理体系，从项目的立项、执行到结项，形成闭环管理，确保研发过程留痕清晰，研发费用核算准确合规；

建立并完善知识产权管理制度，有效衔接公司研发活动，涵盖申请、交易、成果转化、维护等各个环节，结合公司研发战略积极开展知识产权布局与筹划；

建立并完善人才引进管理制度，结合研发财税优惠政策，合理规划科技人员管理。

准备申报资料时应当紧密贴合申报要求，突出企业优势，充分佐证企业与相应政策的匹配性，并与主管部门进行事前沟通，清晰了解申报要求，为申报工作预留充足的准备时间。

虽然国内为助力企业出台了相应的激励政策，但国际税收环境的变化仍给企业和政府带来了挑战，主要包括：如何在各税收管辖区之间分配跨境活动产生的所得；数字化经济的发展给税基侵蚀和利润转移提供了便利。

国际税收环境的变化对致力于发展全球业务的数字化企业有着巨大的影响，同时也可能对国内的税收优惠政策产生抵消效应。相关企业必须在相当短的时间内确定新规则可能对其产生的影响，并重新评估其集团架构、知识产权持有情况、融资和全球供应链安排等。

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